产品分类
您现在的位置: 主页 > 企业招聘 > 2012年宁夏宝丰能源集团有限公司公司债券上市公告书

2012年宁夏宝丰能源集团有限公司公司债券上市公告书

时间:2018-11-13 14:39 来源:未知 作者: 点击:

  重要提示π发行人董事会成员或高级管理人员已批准本上市公告书,保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。

  上海证券交易所对本期公司债券上市的核准,不表明对本期债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益的变化等引致的投资风险,由购买债券的投资者自行负责。

  发行人主体评级为AA,本期债券评级为AA;债券上市前,截至2011年12月31日,发行人的股东权益合计267,717.74万元(不含少数股东权益);债券上市前三个会计年度(2009年~2011年),发行人净利润(不含少数股东损益)分别为16,350.60万元、21,354.56万元和28,655.34万元,前三个会计年度实现的年均净利润(不含少数股东损益)为22,120.17万元,不少于本期债券一年利息的1.5倍。发行人近期财务指标仍符合相关规定。

  煤炭开采、焦炭及相关化工产品(不含危险化学品)的生产销售。渣油催化裂化、焦油及焦油深加工产品的生产、销售(以上经营范围涉及许可的凭许可证经营)。废气综合利用制甲醇、烯、苯加氢的项目建设。以下经营项目由子公司及分支机构凭许可证在规定期限内经营π汽油、柴油、液化气的生产销售。

  发行人成立于2005年11月,系由凯威投资有限公司、党彦宝、党彦峰共同出资成立的大型民营企业。公司以煤化工、油品生产、商业市场经营为主要经营范围,其中煤化工业务是公司目前最主要的收入与利润来源,其生产基地位于宁夏自治区政府认定的首家煤焦化循环工业经济示范产业园区。

  公司具有良好的煤炭资源优势,煤炭资源储备丰富,拥有马莲台煤矿、四股泉煤矿、红四煤矿及丁家梁煤矿共四处矿产资源,四处煤矿合计可采储量约为5.75亿吨。目前,公司已形成集煤炭开采、洗选、炼焦、制气、煤焦油深加工等为一体的较为完整的煤化工产业链。

  根据大信会计师事务所出具的大信审字【2012】第2-0106号审计报告,截至2011年末,公司资产总额1,202,622.28万元,所有者权益(不包含少数股东权益)370,633.77万元。公司2011年实现营业收入402,095.82万元,利润总额112,121.28万元,归属于母公司所有者的净利润100,371.03万元。公司最近三年的平均净利润为53,658.20万元,最近三年归属于母公司所有者的平均净利润为53,013.19万元。

  发行人是一家于2005年11月成立的有限责任公司,成立时的名称为“宁夏宝丰能源有限公司”,注册资金10,000万元。

  2006年4月,发行人股东党彦宝以货币方式增资11,700万元,注册资金增加到21,700万元。

  币方式分别向发行人追加投资15,000万元和13,300万元,发行人的注册资本增加到50,000万元。

  2007年12月28日,宁夏燕葆建材实业有限公司以无形资产马莲台煤矿采矿权对发行人增资62,500万元,发行人注册资本增加到112,500万元。同时,凯威投资有限责任公司受让了宁夏燕葆建材实业公司此次对发行人的增资。

  2008年7月23日,凯威投资有限责任公司以货币方式增资87,500万元,发行人经上述增资后注册资本达到200,000万元。

  公司系由凯威投资有限公司、党彦宝、党彦峰共同出资成立。其中凯威投资有限公司占公司股份的84%,党彦宝占公司股份的15%,党彦峰占公司股份的1%。

  凯威投资有限责任公司在国家工商行政管理总局注册成立,注册资金为人民币5,000万元,营业期限自2004年12月30日至2024年12月29日,注册地址为北京市怀柔区兴怀大街甲八号,办公地址为北京朝阳区东大桥路八号SOHO尚都南塔1205号。公司经营范围包括π实业投资、资产管理、资产受托管理。

  党彦宝先生,董事长,1973年2月生,工商管理硕士,经济师,宁夏自治区、银川市两级人大代表。1995年7月-1999年1月任灵武市天力商贸有限公司总经理,1999年2月-2000年4月任盐池县宝丰工贸实业有限公司总经理,2000年5月-2002年6月任宁夏燕葆建材实业有限公司总经理,2002年7月至今任本公司总裁。

  党彦峰,1962年4月生,大专学历,会计师。1992年起从事汽车运输行业及物流商贸行业,2002年至今担任燕葆建材实业公司董事长和宁夏燕葆地产开发公司董事长、2005年至今担任博泰隆石油技术咨询有限公司董事长和公司监事。

  凯威投资有限责任公司是宁夏宝丰能源有限公司的控股股东,党彦宝持有凯威投资有限责任公司60%的股份,公司实际控制人为党彦宝。

  二、债券名称π2012年宁夏宝丰能源集团有限公司公司债券(简称“12宁宝源”)。

  四、债券期限及利率π本期债券为7年期固定利率债券,附发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本期债券在存续期内前5年票面年利率为7.20%(该利率根据Shibor基准利率加上基本利差2.80%制定,Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网(上公布的一年期Shibor(1Y)利率的算术平均数4.40%,基准利率保留两位小数,第三位小数四舍五入),在债券存续期内前5年固定不变;在本期债券存续期的第5年末,发行人可选择上调票面利率0至100个基点(含本数),债券票面年利率为债券存续期前5年票面年利率7.20%加上上调基点,在债券存续期后2年固定不变。本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不另计利息。

  五、发行人上调票面利率选择权π发行人有权决定在本期债券存续期的第5年末上调本期债券后2年的票面利率,上调幅度为0至100个基点(含本数)。

  六、发行人上调票面利率公告日期π发行人将于本期债券第5个计息年度付息日前的第10个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。

  七、投资者回售选择权π发行人刊登关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后,投资者有权选择在投资者回售登记期内进行登记,将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人,或选择继续持有本期债券。具体事宜以发行人在主管部门指定媒体上发布的具体回售登记办法为准。

  八、投资者回售登记期π投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人上调票面利率公告日期起5个工作日内进行登记;若投资者未做登记,则视为继续持有债券并接受上述调整。登记手续完成后,即视为投资者已经行使回售权,不可撤销。

  十、债券形式及登记托管π本期债券为实名制记账式债券。通过上海证券交易所发行的债券在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管;通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的债券在中央国债登记结算有限责任公司登记托管。

  十一、发行方式π本期债券采取通过上海证券交易所协议发行和通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行相结合的方式。

  1、上海证券交易所发行部分采取通过主承销商设置的发行网点面向持有中国证券登记公司上海分公司基金证券账户或A股证券账户的机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)协议发行的方式。上海证券交易所协议发行部分预设发行额为人民币1亿元。

  2、承销团公开发行部分采取通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行的方式。承销团公开发行部分预设发行总额为人民币3亿元。

  通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行部分和上海证券交易所发行部分之间采取双向回拨机制,发行人和主承销商可根据市场情况对承销团成员设置的发行网点发行部分和上海证券交易所发行部分的数量进行回拨调整。

  十二、发行期限π本期债券发行期限为3个工作日,自2012年11月19日起,至2012年11月21日止。

  十四、起息日π本期债券自发行首日开始计息,本期债券存续期限内每年的11月19日为该计息年度的起息日。

  十五、计息期限π自2012年11月19日至2019年11月18日。若投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的计息期限为2012年11月19日至2017年11月18日止。

  十六、还本付息方式π每年付息一次,到期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。

  十七、付息日π2013年至2019年每年的11月19日(如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至随后的第1个工作日)。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的付息日为2013年至2017年每年的11月19日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  十八、兑付日π2019年11月19日(如遇法定及政府指定节假日或休息日,则顺延至随后的第1个工作日)。如投资者行使回售选择权,则其回售部分债券的兑付日为2017年11月19日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第1个工作日)。

  二十一、承销团成员π主承销商为东兴证券股份有限公司,副主承销商为广发证券股份有限公司,分销商为宏源证券股份有限公司天风证券股份有限公司。

  二十五、信用级别π经鹏元资信评估有限公司综合评定,发行人的长期主体信用等级为AA,本期债券信用等级为AA。

  二十六、流动性安排π本次发行结束后1个月内,发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。

  二十七、税务提示π根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

  经上海证券交易所同意,本期债券将于2013年7月26日起在上海证券交易所挂牌交易。证券简称“12宁宝源”,证券代码124133。

  经上海证券交易所批准,本期债券上市后可以进行新质押式回购交易,具体折算率等事宜按中国证券登记结算有限责任公司相关规定执行。

  根据登记公司提供的债券托管证明,本期债券4亿元托管在中央国债登记结算有限责任公司,0亿元托管在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司,并注册登记至本期债券认购人的账户。

  大信会计师事务有限公司对发行人2009~2011年财务报告进行了审计并出具了标准无保留意见的审计报告(大信审字【2012】第2-0106号)。未经特别说明,本上市公告书中发行人的财务数据均引自上述经审计的财务报告。投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人完整的经审计的会计报表。

  公司2009至2011年的合并报表主要财务数据(单位π万元)项目2011年度/末2010年度/末2009年度/末

  发行人近三年资产结构表(单位π万元)项目2011年2010年2009金额占比金额占比金额占比

  从公司的资产规模来看,随着公司经营的持续快速发展,2009至2011年公司资产规模增长迅速,已由2009年的73.79亿元增长至2011年的120.26亿元,即2011年的公司资产规模是2009年的1.63倍,年复合增长率约为27.7%。这主要是因为公司近几年均处于煤化工项目高速建设期,逐年投入资金扩张公司业务所致。

  从公司的资产结构来看,截至2011年底,公司流动资产为22.56亿元,非流动资产为97.70亿元,在总资产中占比分别为18.76%和81.24%。非流动资产是公司资产的主要组成部分,符合公司煤化工行业的经营特点。

  公司2009至2011年营运能力指标项目2011年度/末2010年度/末2009年度/末

  公司近三年营业收入和营业成本的增长非常迅速,显示公司处于快速发展阶段。

  从存货的营运状况来看,在2009年煤化工业务正式投产后,原煤及焦炭替代原油和成品油迅速成为公司存货的主要构成部分,由于公司各项在建工程需耗费大量原材料,因此存货水平在经历2010年的快速增长之后,在2011年呈现大幅下降,同时公司的存货周转率也不断提升,2011年存货周转率达到8.65次/年。

  从应收账款的营运状况来看,由于2011年度应收账款的大幅度增加,使应收账款的周转率从81.44次/年下降至28.21次/年,但随着公司经营逐步步入稳定发展阶段,预计应收账款周转率将回升。

  从总资产的营运状况来看,从2009至2011年,公司的总资产周转率从0.25次/年增加至0.37次/年,体现出公司资产经营效率的提升。同时,由于公司以煤化工为主营业务,属于资金密集型行业,因此其总资产规模大而导致总资产周转率整体水平不高,符合公司所属的行业特点。

  总体来看,发行人的各项营运能力指标在行业中均处于较好水平。随着全球经济的进一步复苏,以及公司新建项目的建成投产,预计未来几年公司营运能力将大幅改善。

  公司2009至2011年营业收入及利润来源构成情况(单位π万元)盈利能力指标2011年度/末2010年度/末2009年度/末

  2、总资产报酬率=(利润总额+财务费用)/((本年资产总额+上年资产总额)/2)×100%

  3、净资产收益率=净利润/((本年期初净资产+本年期末净资产))/2×100%

  2009年以前公司煤化工业务尚处于建设期,因此收入全部仅来自于油品开发与贸易业务;随着2009年公司四台炼焦炉陆续投入运营,公司的营业收入开始快速增长,从2009年的162,914.72万元增长到2011年402,095.82万元,年复合增长率高达57.1%;与此同时,营业利润从2009年的8,817.53万元增长到2011年116,523.18万元,年复合增长率高达263.5%。

  2009年由于公司煤化工业务刚投产,尚处于磨合期,受产能利用率不充分、市场价格较低、费用大幅增加等因素的影响,公司煤化工业务盈利能力在该年尚未得到充分显现,从而营业毛利率、总资产报酬率以及净资产收益率的水平较低。

  随着公司煤化工业务进入正常运营阶段,公司的营业毛利率、总资产报酬率、净资产收益率由2009年的14.44%、2.14%、3.71%分别大幅提升到2011年的46.40%、12.89%、30.13%,体现出了公司良好的盈利能力。

  未来随着公司煤化工二期的建设、四股泉煤矿、红四煤矿和丁家堡煤矿的的建成投产以及不断完善的产业链,公司的盈利能力将得到进一步提升,公司盈利前景良好。

  公司在快速发展的同时一直注重优化资本结构,合理调整资产负债比例与公司的债务结构,保持一定的财务弹性与稳健的财务能力。公司主要偿债指标如下表所示π

  公司2009至2011年偿债指标偿债能力指标2011年末2010年末2009年末

  从短期偿债指标看,2010年流动比率、速动比率分别为0.50、0.41,较2009年下降幅度较大,这主要是因为公司2010流动负债较前两年有较大幅度增长,而流动资产的增幅小于流动负债的增幅,导致公司流动比率、速动比率相应降低。但2011年公司的流动资产大幅增加,其短期偿债能力有所提高。

  从长期偿债指标看,企业近三年来的资产负债比率都维持在较高的水平,这主要是因为公司近三年来项目投资支出较大,仅靠股东投入难以满足巨额的资金需求,导致长期借款较大,从而造成公司较高的负债水平。但从其趋势来看,资产负债率呈现逐年下降,即长期偿债能力也有所提高。尤其是息税折旧摊销前利润(EBITDA)的利息保障倍数在2010年和2011年分别为6.25和7.24倍,为公司偿还利息提供了良好的保障。

  从表11-9公司的负债结构中可以看出,2011年公司流动负债占比较2010年从53.29%下降至51.88%,而且从2009至2011年,公司的长期借款不断增加,从26.9亿元增加至35.2亿元,表明公司在不断调整优化负债结构,增加非流动负债的比例,为公司长远发展筹集资金,并降低短期资金偿还的压力对公司稳健经营的影响,公司负债规模和结构趋于合理。

  2009至2011年公司负债结构(单位π万元)项目2011年2010年2009年金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)

  项目2011年2010年2009年金额比例(%)金额比例(%)金额比例(%)

  总之,尽管公司负债率较高、流动比率和速动比率较低,但基于以下理由我们仍然认为公司具有较强的债务偿还能力π

  首先,公司低廉的资源成本优势以及完整的产业链使得公司具有较强的盈利能力和偿债能力,公司2011年产生营业收入40.21亿元,经营活动产生的现金流量净额19.79亿元,净利润10.18亿元,EBITDA利息保障倍数达到6.52倍。

  其次,公司资产保值增值能力极强,公司采矿权及探矿权等无形资产账面价值相对较小,增值空间较大。

  最后,公司的经营已逐步进入稳定期,业务带来的现金流量净额足以支付企业债券每年的利息。

  发行人2009至2011年主要现金流量指标(单位π万元)现金流情况2011年2010年度2009年度

  2009年公司煤化工业务刚开始陆续投产,经营活动产生的净现金流较少,仅有5.33亿元,但2010年随着公司煤化工业务进入正常运营阶段,经营活动产生的现金流量净额即呈现大幅增长,达到21.58亿元,同比增长305.18%,2011年经营净现金流虽小幅减少,但依然显示出公司强劲的发展动力和创造营业收入的能力。

  公司煤化工业务的设计产能及生产规模较大,所需的设备采购及建造支出资金相应较多,这使得近年来公司投资活动呈现大额支出,从上表可以看到,2009年至2011年是公司投资支出的高峰期,三年合计净投资支出逾65.24亿元。截至2011年底,公司煤化工项目投资已基本建成,煤化工业务已进入了投资回报期。

  2009年至2011年公司投资活动所需的资金支出主要依靠筹资所得,发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为11.37亿元、2.23亿元和9.35亿元,公司对外筹资规模较大,满足了公司业务不断扩张的资金需求,也为公司快速持续健康发展奠定了资金基础。

  经鹏元资信评估有限公司综合评定,本期债券信用等级为AA,企业主体长期信用等级为AA,评级展望为稳定。

  鹏元资信评估有限公司(以下简称“鹏元”)对宁夏宝丰能源集团有限公司(以下简称“宝丰能源”或“公司”)本次拟发行4亿元公司债券(以下简称“本期债券”)的评级结果为AA,该级别反映

  了本期债券安全性很高,违约风险很低。该等级是鹏元基于对宝丰能源的运营环境、经营和盈利能力以及发展前景等因素综合评估确定的。

  2、公司已形成集煤炭开采、洗选、炼焦、制气、煤焦油深加工等为一体的较为完整的煤化工产业链,抗风险能力较强;

  3、近年来公司收入规模快速增长,未来新建项目的投产运营将进一步提升公司的业务规模;

  根据相关规定以及鹏元资信评估有限公司《证券跟踪评级制度》,鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后,将本期债券有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。

  定期跟踪评级每年进行一次。届时,宁夏宝丰能源集团有限公司需向鹏元资信评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料,鹏元资信评估有限公司将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信用等级。

  自本次评级报告出具之日起,当发生可能影响本次评级报告结论的重大事项,以及被评对象情况发生重大变化时,宁夏宝丰能源集团有限公司应及时告知鹏元资信评估有限公司并提供评级所需相关资料。鹏元资信评估有限公司亦将持续关注与宁夏宝丰能源集团有限公司有关的信息,在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信评估有限公司将依据该重大事项或重大变化对宁夏宝丰能源集团有限公司信用状况影响程度决定是否调整本期债券信用等级。

  如宁夏宝丰能源集团有限公司不能及时提供上述跟踪评级所需相关资料以及情况,鹏元资信评估有限公司有权根据公开信息进行分析并调整信用等级,必要时,可公布信用等级暂时失效,直至宁夏宝丰能源集团有限公司提供评级所需相关资料。

  定期与不定期跟踪评级启动后,鹏元资信评估有限公司将按照成立跟踪评级项目组、对宁夏宝丰能源集团有限公司进行电话访谈和实地调查、评级分析、评审会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪评级结果的程序进行。在评级过程中,鹏元资信评估有限公司亦将维持评级标准的一致性。

  鹏元资信评估有限公司将及时在本公司网站公布跟踪评级结果与跟踪评级报告,并同时报送宁夏宝丰能源集团有限公司及相关部门。

  截至本上市公告书公告之日,发行人最近三年在所有重大方面不存在违反适用法律、行政法规的情况。

  本期债券发行募集资金4亿元,拟全部用于“中国宁夏国际小商品交易中心、中国穆斯林国际商品交易中心暨银川万人创业园”一期工程。

  为了全面加快“最适宜居住、最适宜创业”城市建设步伐,加速推动全民创业活动的发展进程,推动全国物流示范城市建设,建设一个辐射陕、甘、青、蒙乃至西部地区的以小商品为主的现代物流“航母”,实现“东有义乌、南有广州、西有银川”的商品交易批发市场格局,根据国务院《现代物流业调整和振兴规划纲要》及宁夏自治区党委、商用密码支撑数字经济新发展,政府《关于大力推进全民创业的意见》精神,公司控股子公司汇丰祥控股决定实施以批发经营小商品、穆斯林产品为主的现代国际商业综合市场项目,即中国宁夏国际小商品交易中心、中国穆斯林国际商品交易中心暨银川万人创业园项目;同时,该项目也是银川市人民政府确立的“万人创业园”基地。

  商品交易中心建成正式运营后,将给当地带来显著的经济效益和社会效益。一方面,商品交易中心的建成,将填补西北地区小商品批发的结构性空白,促使上游小商品生产企业逐步落户银川,逐步构建起小商品生产、加工、批发、零售等完整产业链,带动20余个行业的振兴发展,逐步形成辐射500公里半径、50余个市县(区)的商业圈,有力繁荣银川商业经济,确立银川作为西北地区小商品集散地的战略核心地位,把银川打造成为西北小商品批发之都和西部旅游购物天堂;另一方面,根据规划,作为“万人创业园基地”,商品交易中心建成开业后将扶持约3,000多个个体商户进园经营,每个商户原则上要求年均安排2名以上大学生、转业军人或下岗职工、残疾人等就业,总体可直接安排1万人就业,并可通过小商品批发业务的不断扩大,带动工业、物流、餐饮、旅游等行业发展,拉动3-5万人的就业,

  为社会有效解决大学生就业、下岗工人、转业军人及部分残疾人的就业难问题,在繁荣地方经济的同时,促进城乡和谐发展和社会稳定。

  该项目选址于银川市兴庆区国际物流园区,丽景北街东侧、贺兰山东路南侧600米处,项目总投资36亿元,总建筑面积90万平米。一期工程规划总建筑面积为50万平方米,总投资204,516.49万元,项目建设内容主要包括两部分π(1)商品交易中心40万平方米(四层建筑);(2)物流仓储10万平方米。商品交易中心规划为两大交易中心,18大主题功能区,包括工艺品类、首饰类、玩具类、五金及电料类、清真食品和穆斯林用品类等小商品交易功能区。

  该项目一期工程投资总额204,516.49万元,发行人已于2011年4月18日发行了40,000万元的“2011年宁夏宝丰能源集团有限公司公司债券”债券用于该项目,本期债券募集资金中的4亿元也计划用于该项目,按发行持股比例计算,上述两项债券资金合计占项目总投资的58.67%。不足部分将通过其他融资方式解决。

  中国宁夏国际小商品交易中心、中国穆斯林国际商品交易中心一期工程由商贸城主体工程和配套工程组成。其中商贸城主体分主楼、东配楼、西配楼,建筑面积约42万平方米,配套副食百货批发市场和仓储19万平米。目前主体工程全部封顶,主楼机电安装完备内装修工程基本结束,东西配楼机电安装正在进行,预计7月底装修完成。配套批发市场和仓储已开工建设,预计2012年11月封顶。我国防爆电器如何解决面临的困难www.ag88...

  本期债券募集资金投向中的“宁夏国际小商品交易中心、中国穆斯林国际商品交易中心暨银川万人创业园基地”一期工程,其审批及备案情况见下表π

  银川市发展和改革委员会关于中国宁夏国际小商品交易中心、中国穆斯林国际商品交易中心暨银川万人创业园项目建设的核准意见

  关于汇丰祥商业控股有限公司宁夏国际小商品交易中心项目环境影响报告书的批复

  该项目一期工程建成营运后,将给公司带来商品批发销售收入和场地租赁收入。根据宁夏回族自治区发展工程咨询有限公司出具的《中国宁夏国际小商品交易中心、中国穆斯林国际商品交易中心暨银川万人创业园基地一期工程可行性研究报告》,项目经营期预计实现年平均营业收入782,558万元,年平均利润总额28,810.53万元,年平均缴纳所得税6,365.91万元,平均税后利润22,444.62万元;项目投资利润率14.09%,销售利润率3.68%,项目投资效益高于行业平均投资效益;项目投资所得税前财务内部收益率16.20%,所得税后财务内部收益率13.01%,项目税前投资回收期9.17年(含建设期2年),税后投资回收期10.42年(含建设期2年)。

  发行人将严格按照国家发改委批准的本期债券募集资金的用途对资金进行支配,并保证发债所筹资金占项目总投资的比例不超过限定水平。

  发行人依据国家有关法律、法规,结合公司自身经营的特点,实行财务集中管理,以建立有效的内部财务控制体系,保证正常的生产和经营活动,向投资者和公司决策层、管理层提供真实、完整的会计信息为目的,设立财务管理机构、确定会计核算体系和资金管理政策。

  发行人已经制定了完善的资金管理制度,公司拟对募集资金实行集中管理和按计划用款,并对募集资金支取实行预算内的授权限额审批的办法。

  住所π上海市浦东新区陆家嘴600663股吧)东路166号中国保险放心保)大厦

  (一)发行人2011年第9次董事会决议及2011年第3次临时股东会决议;

  (九)中国宁夏国际小商品交易中心、中国穆斯林国际商品交易中心暨银川万人创业园项目备案文件。

  查看更多专家观点

  关于为江油鸿飞投资(集团)有限公司2016年非公开发行公司债券(第一期)提供转让服务有关事项的通知

  2015年双鸭山市大地城市建设开发投资有限公司小微企业增信集合债券上市公告